Annonsupplysning: Sidan innehåller annonslänkar – vi kan få ersättning om du öppnar konto via en länk. Det påverkar inte hur vi beskriver produkterna.
Soliditet är ett nyckeltal som visar hur stor del av ett företags tillgångar som är finansierade med eget kapital. Ju högre soliditet, desto mindre beroende är bolaget av lån och desto bättre klarar det motgångar. För dig som investerar i aktier är soliditeten ett snabbt sätt att bedöma den finansiella risken i ett bolag. Här går vi igenom formeln, hur du räknar ut soliditet steg för steg, vad som är en bra soliditet i olika branscher och hur nyckeltalet hänger ihop med andra mått.
Innehållsförteckning
Kort sammanfattning
- Soliditet = eget kapital ÷ totala tillgångar (balansomslutningen) × 100.
- Den mäter företagets långsiktiga betalningsförmåga och finansiella styrka.
- Vad som är ”bra” beror på bransch: fastighetsbolag och banker har normalt låg soliditet, mjukvarubolag ofta hög.
- Soliditet bör alltid jämföras med bolagets egen historik och med liknande bolag.
- Kombinera med kassalikviditet, skuldsättningsgrad och lönsamhetsmått för en helhetsbild.
Formeln för soliditet
Soliditeten räknas ut med uppgifter från bolagets balansräkning:
Soliditet (%) = eget kapital ÷ totalt kapital × 100
Totalt kapital är samma sak som balansomslutningen, alltså summan av alla tillgångar (eller summan av eget kapital och skulder). Har bolaget obeskattade reserver – vanligt i mindre svenska aktiebolag – används ofta justerat eget kapital: eget kapital plus den del av de obeskattade reserverna som inte är latent skatt. Med en bolagsskatt på 20,6 procent innebär det att 79,4 procent av de obeskattade reserverna räknas som eget kapital.
Räkneexempel: så räknar du ut soliditet
Siffrorna nedan är påhittade för att illustrera principen.
Ett bolag har följande i balansräkningen:
| Post | Belopp |
|---|---|
| Eget kapital | 40 miljoner kr |
| Obeskattade reserver | 10 miljoner kr |
| Skulder | 50 miljoner kr |
| Balansomslutning | 100 miljoner kr |
- Soliditet utan justering: 40 ÷ 100 = 40 %.
- Justerat eget kapital: 40 + (10 × 0,794) = 47,94 miljoner kr.
- Justerad soliditet: 47,94 ÷ 100 = cirka 48 %.
Bolaget finansierar alltså ungefär hälften av sina tillgångar med eget kapital och hälften med skulder.
Vad är en bra soliditet?
Det finns inget enskilt rätt svar – det beror på bransch och affärsmodell. Som grov tumregel brukar många se en soliditet över 30–40 procent som god för ett vanligt industri- eller handelsbolag, men jämförelser ska alltid göras inom samma bransch.
| Typ av bolag | Typisk soliditet | Varför |
|---|---|---|
| Banker | Låg | Inlåning från kunder räknas som skuld; regleras med andra kapitalkrav |
| Fastighetsbolag | Låg–medel | Fastigheter finansieras till stor del med lån mot säkerhet |
| Industribolag | Medel | Stora investeringar i maskiner och lager |
| Mjukvaru- och konsultbolag | Ofta hög | Få fysiska tillgångar och litet lånebehov |
| Investmentbolag | Ofta hög | Äger aktier som till stor del är finansierade med eget kapital |
För banker och försäkringsbolag är soliditet sällan ett meningsfullt mått – där används kapitaltäckning och kärnprimärkapitalrelation i stället.
Hög eller låg soliditet – vad betyder det?
Hög soliditet
Ett bolag med hög soliditet har en stark buffert. Det klarar förluster och lågkonjunkturer bättre, får ofta lån till bättre villkor och behöver mer sällan göra en nyemission för att klara sig. Nackdelen kan vara att avkastningen på eget kapital blir lägre, eftersom bolaget inte använder hävstången i lånade pengar.
Låg soliditet
Låg soliditet innebär att bolaget till stor del är finansierat med skulder. Det kan ge högre avkastning på eget kapital när det går bra, men ökar risken. Om vinsterna faller eller räntorna stiger kan bolaget få svårt att betala räntor och amorteringar, och i värsta fall tvingas det ta in nytt kapital från aktieägarna eller sälja tillgångar. En fallande soliditet år efter år är en varningssignal att undersöka närmare.
Använd soliditet tillsammans med andra nyckeltal
Soliditet visar bara hur balansräkningen ser ut en viss dag. Kombinera den med:
- Kassalikviditet – kortsiktig betalningsförmåga.
- Skuldsättningsgrad – skulder i förhållande till eget kapital (samma information, sett från andra hållet).
- EBIT och EBITDA – rörelseresultat och kassagenerering, till exempel nettoskuld/EBITDA.
- Räntetäckningsgrad – hur många gånger rörelseresultatet täcker räntekostnaderna.
Soliditet och skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgraden räknas som skulder ÷ eget kapital. De två måtten hänger ihop: en soliditet på 50 procent motsvarar en skuldsättningsgrad på 1,0 och en soliditet på 25 procent motsvarar en skuldsättningsgrad på 3,0. I analyser av börsbolag används ofta nettoskuld (räntebärande skulder minus kassa) i stället för alla skulder, eftersom leverantörsskulder och andra rörelseskulder inte kostar ränta.
Så använder du soliditet när du väljer aktier
- Hämta bolagets senaste årsredovisning eller kvartalsrapport och leta upp balansräkningen. Många bolag redovisar soliditeten direkt bland sina nyckeltal.
- Jämför med samma bolag fem till tio år bakåt – är trenden stabil, stigande eller fallande?
- Jämför med två eller tre konkurrenter i samma bransch.
- Fundera på hur stabila bolagets intäkter är. Ett bolag med jämna intäkter tål lägre soliditet än ett cykliskt bolag.
- Titta extra noga på bolag som delar ut mycket pengar – en hög utdelning som finansieras med lån sänker soliditeten. Läs mer i vår guide om utdelningsaktier.
Tänk på att goodwill och andra immateriella tillgångar kan blåsa upp balansräkningen. Vissa analytiker räknar därför också soliditet exklusive goodwill för att få en försiktigare bild.
Vill du börja analysera och köpa aktier? Hos Nordnet hittar du bolagsfakta och nyckeltal för noterade bolag och kan handla aktier på ISK eller depå.
Vanliga frågor om soliditet
Hur räknar man ut soliditet?
Dela eget kapital (eventuellt justerat för obeskattade reserver) med balansomslutningen och multiplicera med 100.
Vad är skillnaden mellan soliditet och likviditet?
Soliditet mäter långsiktig betalningsförmåga – hur mycket av tillgångarna som är finansierat med eget kapital. Likviditet mäter kortsiktig betalningsförmåga – om bolaget kan betala sina räkningar de närmaste månaderna.
Kan soliditeten vara negativ?
Ja. Om bolaget har negativt eget kapital, alltså större skulder än tillgångar, blir soliditeten negativ. För ett aktiebolag kan det leda till krav på kontrollbalansräkning enligt aktiebolagslagen.
Är hög soliditet alltid bra?
Inte nödvändigtvis. Mycket hög soliditet kan innebära att bolaget har outnyttjad kapacitet och lägre avkastning på eget kapital. Det viktiga är att soliditeten passar bolagets risk och bransch.
Var hittar jag ett bolags soliditet?
I årsredovisningen, ofta i avsnittet med flerårsöversikt eller nyckeltal. Du kan också räkna ut den själv från balansräkningen.
Källor
- Bolagsverket – Årsredovisning för aktiebolag
- Bokföringsnämnden (BFN)
- Skatteverket – Skatter och avdrag för företag
Riskvarning: Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Pengar som placeras i aktier och fonder kan både öka och minska i värde, och du kan förlora hela det investerade beloppet. Innehållet är allmän information och inte personlig rådgivning.